На днях украинский Минфин обнародовал новость, которую вполне можно было счесть за так необходимую в сложное для страны время "перемогу".
По информации Министерства финансов, Высокий суд Лондона "принял решение в пользу позиции Украины" относительно запрета на немедленное взыскание с Украины 3 млрд долларов. Речь идет о займе, который выдала Украине Россия в декабре 2013 года, и который не возвращает Киев.
Однако, на поверку оказалось, что украинские чиновники слишком поспешили с выводами и с решением Высокого суда Лондона не все так просто. На самом деле, возврат этого долга никто не отменял. Что означает решение суда и какими будут его последствия, разбиралась "Страна".
Долг или взятка
В декабре 2013 года в разгар Евромайдана Россия через Ирландскую биржу купила украинские облигации на сумму 3 миллиарда долларов. Президентом на то время был Виктор Янукович, что дало основания новой власти называть эти 3 миллиарда "взяткой Януковичу".
Например, 15 июня 2015 года президент Украины Петр Порошенко назвал кредит в 3 млрд долларов взяткой, полученной его предшественником Виктором Януковичем за отказ от пописанная Соглашения об ассоциации с ЕС.
По договоренностям Януковича с президентом России Владимиром Путиным, Россия должна была предоставить Украине 15 млрд долларов в течении полутора лет. 3 миллиарда составил только первый пакет еврооблигаций, остальные транши должны были быть выданы равными долями в 2014 году, но после смены власти в стране Россия приостановила кредитное сотрудничество.
Украина не рассчиталась по уже выданным 3 миллиардам и к моменту, когда истек срок погашения в декабре 2015 года, Минфин России подал иск в Высокий суд Лондона о взыскании долга, процентов и судебных расходов.
Суд принял дело к рассмотрению, поскольку размещение облигаций происходило по нормам англосаксонского права.
Вердикт брата экс-премьера Британии
29 марта марта нынешнего года судья по делу Уильям Блэр, оглашая свое решение, которое он принимал в течение двух месяцев, заявил, что еврооблигации Украины были размещены по англосаксонскому праву без каких-либо нарушений.
Уильям Блэр является одним из самых известных судей Великобритании. Судья Блэр - старший брат бывшего британского премьер-министра Тони Блэра. С 1994 Блэр официально занимал должность Queen’s counsel - королевского адвоката. Судьей Высокого суда Лондона он стал в 2003 году. Он преподает право в Лондонской школе экономики и других университетах. Интересно, что во времена, когда Тони Блэр был премьером, британские СМИ шутили, что его старший брат Уильям не только умнее, но и больше зарабатывает.
Итак, судья Блэр посчитал, что доводы, приведенные украинской стороной, касающиеся экономического и политического давления со стороны РФ на Украину в 2013 году, "не могут быть приняты судом в качестве основания" для стандартного порядка рассмотрения дела. Также судья удовлетворил ходатайство российской стороны о рассмотрении иска по сокращенной процедуре, без проведения полномасштабного судебного разбирательства, которое могло бы тянуться несколько лет.
Кроме того, суд обязал Украину возместить России часть судебных издержек - в сумме 2,8 млн фунтов, половину которых Киев должен заплатить не позднее 20 сентября этого года.
Украина подала апелляцию на решение судьи Блэра. А спустя 3 месяца последовало уточненное решение суда, по которому выплаты по долгу откладываются до завершения рассмотрения апелляционной жалобы Украины. То есть, не отменяются, как это преподнесла украинская сторона, а всего лишь переносятся. По предварительной информации - до января 2018 года, когда состоится апелляция по этому делу.
Более того, суд по-прежнему считает, что Украина должна вернуть России долг с процентами и штрафами. В российском Министерстве финансов уже посчитали, что выплаты штрафных процентов рассчитываются с 21 декабря 2015 года (поскольку Украина не погасила долг до 20 декабря 2015 года). Таким образом, каждый день просрочки обходится государственному бюджету Украины (а точнее, украинским налогоплательщикам) более 673 тысяч долларов США.
То есть, по состоянию на 30 июля за 585 дней просрочки Украина уже задолжала России дополнительные 394 миллиона долларов и счетчик тикает дальше.
"Отдавать придется рано или поздно"
Окончательный проигрыш этого дела может стать серьезным ударом как для украинской экономики, так и для репутации страны на международной арене. Недавно МВФ в очередной раз отложил выдачу транша Украине, потом Всемирный банк передумал выдавать 150 млн долларов по упрощенной процедуре. Если до недавнего времени выдача займов Украине росла, то теперь кредиторы выделяют займы все менее охотно. В 2014 году Киев получил от МВФ 4,6 млрд долларов, в 2015-м – 6,7 млрд долларов, а за прошлый год Украине был выделен только 1 млрд долларов, ровно столько, сколько Украина должна вернуть Фонду в течение 2017 года.
"В следующем году вопрос возврата долга вновь встанет на повестке дня. Сегодня благодаря судебной тяжбе Украина получает возможность отсрочки по соответствующим платежам и по основной сумме долга, и по процентам ну и плюс, наверное, там по штрафным санкциям. То есть фактически можно пока условно заносить эти долги в календарь выплат по евробондам 2018 года. Все понимают, что рано или поздно Украине этот кредит придется выплачивать", - рассказывает "Стране" экономист Андрей Блинов.
По его словам, выплаты таких сумм будут достаточно чувствительны для государственных финансов.
"Дело в том, что Украине предстоит выплачивать до двадцати миллиардов долларов в ближайшие 4 года. У нас сейчас 4 года пиковых выплат по внешнему долгу, начиная с 2018, заканчивая 2021 годом. Вот сейчас начинаются как раз выплаты Международному валютному фонду по долгам 2014 года. Нужно понимать, что 20 миллиардов в чистом виде у Украины нет. Насколько я понимаю стратегию управления госдолгом, Министерство финансов надеется занимать дальше. Пока вот такая стратегия. В крайнем случае украинское правительство опять решится на реструктуризацию, и опять будет предлагать инвесторам какие-то подобные предложения, как и в 2015 году. Украинское правительство, конечно, мне кажется, даже в случае решения Лондонского суда, негативного для себя, будет, наверное, до последнего сопротивляться, чтобы не платить, потому что мы прекрасно понимаем, что в сегодняшней ситуации выплата России, стране-агрессору, как называет ее власть, не может быть хорошо воспринята обществом. Если предполагать, что выборы плановые в весной 2019 года, значит, соответственно до весны девятнадцатого года у них задача обслуживать тот календарь, который есть, с трехмиллиардным долгом. Ну скажем, тянуть резину, не ничего не решать и не выплачивать под любым предлогом. Вот и вся история", - говорит "Стране" Андрей Блинов.
Экономист Виктор Скаршевский уже подсчитал, что только в нынешнем году на обслуживание госдолга в Украине будет израсходовано 5% ВВП.
"Выплаты по долгу полностью съедают этот мизерный рост ВВП и приводят его фактически в минусовую позицию. Получается, что Украина находится в долговой кабале, потому что все время надо отдавать больше, чем растет украинская экономика. Но даже, допустим, если экономика Украины будет расти на 10% ежегодно, мы не вырвемся из долговой кабалы по одной простой причине: бывшая министр финансов Наталья Яресько в 2015 году провела "очень успешную" реструктуризацию. И с 2021 года, если рост ВВП составит больше 3% ежегодно, Украина будет часть этого роста отдавать внешним кредиторам, если же будет расти больше 4%, то 40% от роста будет отдавать внешним кредиторам. И эти условия действуют с 2021 по 2040 год - на протяжении 20 лет", - говорит экономист Виктор Скаршевский.
По его словам, сейчас золотовалютные резервы находятся на отметке 15,5 млрд долларов. И в этом году необходимо по всем внешним выплатам, даже без учета российского долга, вернуть около 4 млрд долларов.
Возврат долгов отразится на курсе
Прежде всего, по словам экспертов, выплаты по долгам государства, отразятся на курсе национальной валюты.
"Курс, в свою очередь, повлияет на цены. Вы ж прекрасно понимаете, что курс очень быстро меняет инфляцию по понятным причинам. У нас куча импортных товаров и комплектующих. Один бензин чего стоит. Поэтому, безусловно, курс будет колебаться. Начиная с 2018 года может так получиться, что у нас будет отрицательное сальдо финансового счета. Это создает большие риски для девальвации. Но не спрашивайте, насколько она глубокой может быть, потому что это действительно зависит от многих конкретных вещей - мы не знаем, во-первых, какие будут параметры экспорта. Может у нас цены на что-нибудь улетят вверх или, наоборот вниз. Плюс еще один важный момент. Те же самые выплаты по реструктуризированному долгу. В целом, вы же помните, что даже бюджетная резолюция до 2020 года предполагает девальвацию гривны до тридцать гривен за доллар", - говорит "Стране" экономист Андрей Блинов.
Но и руководству страны лично может прийтись несладко, если Россия решит принять меры по возвращению украинских долгов.
"Мы видим, что украинская власть не настроена возвращать деньги России. Но и Москва от своего не отступит. Тяжело прогнозировать, чем это все закончится, но нельзя исключить, что РФ перепродаст этот долг частным компаниям, которые специализируются на возврате долгов, и, рано или поздно, начнутся аресты украинских активов за рубежом. Развязка этого дела может наступить неожиданная. Прилетит, скажем, Петр Порошенко в Вашингтон или Владимир Гройсман в Брюссель, а у них возьмут и арестуют самолеты. И это не такая уж невероятная перспектива", - говорит "Стране" президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко.